投資についていろいろ（日本株・外国株・投信・金・不動産、メインは株主優待）

2025年１月3日～

もう一度確認しよう。各金融商品のリスクリターンの高低と特徴 その②

　前回上げた
「海外国内各個別銘柄株」「債券」「REAT」「投資信託」「ETF」は個人投資
家が投資を始めるにあたって初歩的な商品であり王道とも言えるものだ。
　その中でも採算私が言うようにキャピタルゲインがほとんど期待できない
債券より株式こそが王道中の王道だと思える。
　個別株するにしても投信に託すにしても株式を中心に組み込むのが良い。
　極論言えばリスク大きく取ってリターンを上げたい、そういう投資が許容で
きる人なら債券なんて全くお勧めせず、信託報酬を無駄に取られる分だけマイ
ナスは確定しているところから始まる投信よりも個別株全振りでも構わないｗ
　
　21世紀初頭まではほぼ上記の投資先が主力でしたが最近はそのほかの投資先も
考えられます。
　今回はそれらについて話しましょう。

①外貨預金
　外貨預金はずっと前からある金融商品です、というか金融商品と言うよりはた
だ円でなく外貨に換えて銀行預金しているだけの状態ですがね。
　ぶっちゃけ言いますよ。
「外貨預金はやめとけ。それなら債券投資の方がまだいい」
　2000年代初頭は金融ビッグバンによる銀行でも投信や外貨預金が解禁されたこ
とと、団塊世代の退職金をいかに囲いこむかということ、そして日本金利は既に
ゼロ金利であり、金利が３～４％（米国）、５％（豪州）、６％（ニュージーラ
ンド）など海外では金利が高いために銀行では
「外貨預金」
を投信や円定期などと抱き合わせて売るのがはやっていた。
　しかしここで銀行で外貨預金にするには円で外貨を買うわけだがその為替手数
料が高い、高すぎるのだ！今では米ドルなどはＦＸでも随分手数料が下げられたが
当時は多くの銀行で1ドルあたり50銭の片道手数料、つまり利益確定しようとドル
を再び円に換えるとまた50銭、実質１ドルで1円の往復手数料だ。
　当時（2003年～2010年）もおおざっぱに平均一ドル＝100円とすると為替
手数料で既に１％損した状態から始まる。後にリーマンショックでアメリカも一時
ゼロ金利に陥ったからこの間の平均金利は実に1.75％。リターンが毎年８％ある
株式投信でなら１％の手数料なんてということになるが、外貨預金で為替手数料
高いのは旨味が薄い。
　米ドルはまだいいですよ、これが米ドルより世界的にはぐっとマイナーな通貨
になる豪州ドルやニュージーランドドルでは為替手数料だけで往復５％持っていか
れるわけですよ。
　今はＦＸが盛んなのでＦＸでは米ドルに比べたら交換手数料は当時より安くは
なっているものの、今でも市中銀行のお客様相談室でこれらの外貨預金したら
かなりの手数料ふんだくられますｗ
　個人投資家にとって
「金融リテラシー不足によって合理的に銀行や証券会社の社員に対人相談でいいな
りになってそのまま提案受け入れるのは昔も今もカモネギだ」
と肝に銘じましょうｗ
　外貨預金はその最たるものです。


②ＦＸ
　サブプライムショックやリーマンショックなどで金利が高かった米ドルや英国
ポンドも次々ゼロ金利に向かう中で注目されたのがこのＦＸ。
　特にゼロ金利の日本と高金利の南アフリカランドやブラジルレアル、メキシコ
ペソやトルコリラなどとのスワップは今現在でも人気であり、さらにＦＸの魅力は
普通の外貨預金ではできない「レバレッジ」をかけられることで金利差のさらに
2倍、3倍・・・、いや（めちゃくちゃ危険ではありますが）25倍や50倍のレバを
かけて一攫千金、そこいらの宝くじ一等に当たるのに勝るとも劣らない金額を一晩
で稼ぐことも可能な仕組みです。
　・・・しかし買う式の信用取引同様、高倍率のレバレッジをマイナー高金利通貨
でかけると予想と逆に為替レートが動いた暁には・・・何十万、何百万の追証が
発生。
　無計画にＦＸに興じては破滅し、闇に消えて言った人間も多かった・・・。
　ＦＸは私は個人的に絶対やりません。
　なぜならＦＸは通貨間の金利差のひずみで儲けをえる「投機」であって「投資」
ではないからです。
　またレバレッジをかけてより儲けようとするほど投機の色合いは濃くなります。
　投資と投機の違いはわかりますよね？
　投資は自分が投資先の株なら会社や債券なら国や自治体、社債なら会社の活動を
支援して会社の成長とその会社がもたらすサービスで人々が幸せになるのに賛同
して応援すること、債券なら国や自治体にお金を貸してその金で国民や住民のイン
フラ整備や公共事業で労働者の支援をすることに役立つからです。
　投機はそういう要素が無く、言ってしまえば自分が設けることが目的のギャンブ
ルと同義に近いものがあります。
　ＦＸは大雑把に言えば二つの通貨間でどっちが安くなるか高くなるか？の半丁の
博打と同じようなものですよ。そして自分が儲ければその分同額損した人が必ず
いる「ゼロサムゲーム」でもあります。
　私はそこに賛同しかねるのでここに自分おお金を投じることは今後もしないです。

③暗号資産
　ビットコインに代表される「仮想通貨」ですね。
　メリットとして
「ドルや円みたいに国の信用というリスクが無いし、掘っても無限ではなく埋蔵量
に限界があるから儲かりやすい」
などと言われてるところですね。
　私はややアナログ的思考なので
「逆に誰も責任取らない実体のない通貨など信用できるか！」
ということでやりません。投資でなくこれも仮想であり、暗号であり実体がなく、
ぽっとでで空想で産み出されたものである以上、こんなの「実物の通貨で買うこ
と自体が投機である」ということで私はやりません。
　ビットコインから始まり次々と仮想通貨が産み出されてますがおかしいですよ？
　世界にお金で買えるものも「実物」から生み出される以上、仮想だけで増やされ
た通貨が市場を広げるものになりうるのか？
　私の勉強不足はありますが、投資はそもそも
「自分で理解できないものに手を出すな」
という鉄則があるので私は暗号資産にも個人的に手を出すことは死ぬまでないで
しょうね。

④金（プラチナ・銀）
　上記の①～③に比べたらこれは完全に真っ当な投資になります。
　古代より人々の興味を飽きさせない輝きと価値を持つ「金（ゴールド）」。それは
つい近年までそのまま貨幣の大体として使われたり、指輪やコインに加工されて芸術
としての価値も付加した資産であり、世界中で恐らく金が嫌いな人のほうが圧倒的に
少ないと思われるくらいの貴金属の代表です。
　本来は白金（プラチナ）のほうがより希少なはずなんですがｗ近年は金の価格の方
がプラチナを凌駕していて金が更に史上最高値を更新する中でプラチナはやや苦戦
しています。
　まあ金色とプラチナや銀の「シルバー色」だと人々の目には黄金の色の魅力に惹き
つけてやまないという点もあるのでしょうか？
　金は現物資産であり、それ自体は持っていても利息も付かないし、株みたいに配当
金を産むものでもありません。投資としての価値は
「金の価格が買ったときよりも将来にわたって価値が高まり価格が上がる」
ことで意味をなします。
　その意味では単純明快な投資先ですが、今後も金価格は上がると多くの専門家は
見ていて私もそう思います。
　というのは金は太古の昔から人類を惹きつけてやまない希少価値が高い金属という
のが一つで今後も人々に石ころみたいに見向きもされなくなる可能性はドルという通
貨がなくなる以上にあり得ないことではないか、と。
　つまり世界のどの通貨より信用度が高いということです。
　そして二点目は仮想通貨などと違い、誰かの手によって無理矢理埋蔵量を上げられ
る、または新しく開発されるものではなく、有限な現物資産であるから。
　勿論将来的に何百年先とかまでみれば人々がマントルくらいまで深く眠っている
金を新たに掘って生産する可能性もありますがそういう可能性は少なくとも私がお金
を使って贅沢したい、湯水のように浪費したいと考える75歳の30年先まではない
からですｗ
　金を掘ると言うのはコストもかかるので採掘量とコストが見合わなければ閉山され
ます。また採掘するのに人命も危険な作業なんです。
　今でも採算無視すれば佐渡も伊豆も甲州でも金は採掘できるはずですが日本では
鹿児島の菱刈鉱山以外の金山・銀山はすべて閉山している現状です。
　現に古代の昔から現在までで採掘された金の量は25mプール三つ分程度です。
　これを世界80億人の人口（含む国家の金プール分）で分け合っておりしかも、
人口が世界最大の中国、二位のインド共に金が大好きな民族です。
　今後金が廃れる要素など一切ありません。
　ましてや国際的に有事が起きれば起きるほど一国の通貨より世界共通の通貨代替
とも言える金の価値はますます高まります。
　私は現在この金に加え、プラチナを毎月積み立てしております。
　金の買い方は
「現物を買う」「証券口座などで積み立てる」「コインや指輪など金で加工された
ものを買う」「金鉱株投信を買う」「金鉱株の銘柄（会社）を買う」などあります。
　現物（延べ棒やウィーン金貨・メープル金貨など）を買うというのは家で盗難や
地震や火災など災害リスクで失う可能性もあるので感傷的な意味も込めて手元で
眺めたい以外ならば積み立てや金鉱株ファンドを買うのが手っ取り早いです。
　因みに証券会社に積み立ての場合でも最終的には現物に換えることも出来るので
やはり手元に置くならずっと長期家で管理するよりは証券会社の口座などで預ける
形の方が安心かもです。
　なお現物を買うときは三菱マテリアルや田中貴金属など現物金の取引が認められ
ている店で売買するのが一番信頼できる方法で素人はそれ以外の怪しい業者で取引
すると昔から詐欺が横行しているものでもあるので注意してください。

⑤ワイン・時計・ポケモンカードなど金以外の現物資産
　これって金融商品と言っていいのかわからないけど、その手の収集家や趣味を
持っている人にはたか～～く売れる現物資産ですね。
　最近特に注目されていて、例えば国産のサントリーの山崎17年物とかつい10年ほ
ど前は普通に酒屋やデパートで入手できたものがえろう入手困難になってネットや
オンラインで高く取引されていると知って筆者は驚いた次第です。
　他にもカメラとか切手とかプロ野球カードとかファミコンカセットとか珍しい
メダカとかもうきりが無いくらいマニア向けに高く売れる「現物資産」はあるよう
です。
　皆様の家にも皆様がまだ未知の「お宝」が実は眠っているかも？？
　そのうちカセットレコーダーやウォークマン、1990年代のCDや1980年代の
レコード、昔買って取っておいた1960年代から1990年代の漫画のコミックとか
凄く高い値段で売れたりしてねｗ
「断捨離」なんて言ってたら大後悔するなんて笑えない話もチラホラ聞きますｗ

⑥大豆、砂糖、原油などオルタナティブ・コモディティ
　これも昔からある現物の先物取引ですね。
　金の大体みたいなものですが作物系が多いので収穫や売れ行きを予想したちょっ
とした博打要素もあり先物取引になるので儲かったら大きいですがやはり怖いので
初心者向けでは絶対ないですねｗ
　私はこれらに手を付けるなら株で信用取引する方がまだ真っ当だしどうしても
これらの現物の価格予想で株以外に儲け口を考えるなら金で「金鉱株を買うのが
金を買うのとほぼ同じ効果」のように原油なら日本なら「INPEX」や「石油資源
開発」など、海外なら「モービル」「PBR」など石油関連会社の株を買えばいいし、
砂糖なら「三井製糖」とかその現物を扱う会社の株買う方が現実的でわかりやす
くなります。

　こうしてみると①～⑥でお勧めなのは④の「金（とプラチナや銀）」ですね。
⑤は投資と言うよりは自分の趣味や興味ある生活に身近なものの延長に儲け話
もあるという感じですね。他は素人にはお勧めしませんｗ
　トータル
「株を王道にして株全振りもありといえばあり。株を半分以上にしてアクセント
として不動産（REAT）を１～２割、海外債券を１～２割、金などを１～２割で
配分する」
で決まり！と思いますが皆さんはいかがでしょうか？

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　＜完＞