1976年生まれ、氷河期世代の愚痴

第４章 氷河期とバブル誕生

その５ これがバブルコンボだ！

さて、営業特金のすごさを説明するとな。
株価が最大になった1989年末の特金残高は約43兆円、そのうち約20兆円が営業特金と言われておる。
ちなみに、1989年の東証一部の売買代金は年間で約326兆円じゃ！

ええと……特金のお金は１回買ったら終わりって訳じゃないよね。

うむ、買って、売って、また買ってを繰り返す事が出来る。

特金の約43兆円は証券会社が自由に市場をコントロールするように使えるのよね。

その通りじゃ！　当時の特金は「一任勘定取引」という証券会社が自由に取引出来るという内容だったんじゃ。
この「一任勘定取引」も1989年12月26日に禁止されとるぞい。

ええと……年間約326兆円の取引の中で43兆円の資金を使えれば……株価はチート値上がりね！

そうじゃ、株価はこのチート、すなわちインチキブーストのおかげで上がったのじゃ！

ちなみに、後に判明する事になるが、この「にぎり」や「損失補填」のお客様は大金持ちや大企業じゃ。
具体的には大手自動車メーカーや大手電機グループ、商社など東証一部の有名会社たちだったのじゃ。
まあ、合計して43兆円も投資出来る資金力があるのも納得じゃな。

小口の個人客には「にぎり」や「損失補填」は内緒ですよ
お金を持っている、あなただけの特別サービスです。

うわー、お金って正義ー

ところで、ユキちゃん、金融機関は貸し出せるお金に上限があるって知っておるかの？

そーなの？　預金をいっぱい集めて、貸せるだけ貸した方が良いんじゃないの？

100億円の預金を全て貸し出したら、貸した人が返してくれないと、預金者が困るじゃろ。

そっか、だから貸せる金額に上限があるんだね。

うむ、かなりざっくりいうと自己資本金の12.5倍までじゃな。
つまり元手（自己資本）が１億円で銀行業を始めたら、預金がいくらあっても、12.5億円までしか貸せないという事じゃ。
※わかりやすくするたに、かなり簡略化しています。

それを定めたのがＢＩＳ規制じゃ。
ＢＩＳ規制では自己資本比率が８％以上でなくてはならないと定めれている。
※100÷8=12.5なので、12.5倍までしか貸せない。

BIS規制は日本では1988年から移行措置となり、1992年度末から本格適用されたぞい。

あれ？　1988年という事はそれ以前はどうだったの？

高度経済成長期には自己資本比率１０％以上という目標があった。

……目標

そう、義務じゃないんじゃ。
じゃから、実態はもっと低かったのじゃ

さすがにマズイと思ったのか1986年に国内取引のみの銀行なら4％以上、国際取引するなら6%以上が義務付けられたぞい。

ああ、外国よりゆるかったのね。

そうじゃ、その批判を浴びて日本はBIS規制を受け入れ、1988年から移行措置に入ったのじゃ。

これからは国際化の時代！

じゃが、そこは日本じゃ、ここに抜け穴を作っておいたのじゃ。

抜け穴って？

利益確定していない株式の含み益の４５％を自己資本に加えていい！

利益確定していないのに！？

そうじゃ、これにより金融機関は株価が上がれば貸せるお金が増える事になったのじゃ

これでバブルコンボの完成だブー

へっ、コンボって？

うむ、この一連の流れで株と土地が値上がりするコンボが出来上がったのじゃ
簡単にその流れを書いてみるぞい

-----------------バブルコンボ---------------------

プラザ合意で円高不況だ！　ここは経済対策！
公共事業！　公定歩合値下げ（5.0%→2.5%)！
市場にバンバン金をまわすぞー

公共事業で儲かったべ！
このお金をどうすっぺかな？
銀行の金利は下がっちゃったけんなー

そこで、安全神話の土地と株に投資しませんか？
今なら株には営業特金で８％の利益保証付き（にぎり）※違法

おっ、株は正直わけわかめだけんど、８％の保証付きならやってみんべ！
土地もずっと値上がりしてんから大丈夫だっぺ！

土地と株価上昇↑　１ＣＯＭＢＯ！

円高で外国ブラント品や外国産ワインが安くなって、バカ売れで大儲け！
ハナ金さまさまじゃな！

その利益を土地と株に投資しませんか？
株の営業特金には、事後の「損失補填」付きですよ！※脱法

なるへそ！　損失補填か！　リスクなしなら株に投資できるな！
土地を買ってリゾート開発に回すぞー！
ギャルをスキーに連れていってランデブーだ！

土地と株価上昇↑↑　２ＣＯＭＢＯ！

株価が上がったので、その含み益の一部が自己資本に入ったぞ！
これで、さらにお金が貸せるようになった！

おっ、先祖代々の土地の評価額が上がったぞ

そんなあなたにお金を融資しますよ、先祖代々の土地を担保にお金を借りて
土地や株へ投資しませんか？
ナウなヤングにバカ受けの財テクですよ！

Ｏｈ！　モーレツ！　よし投資しよう！

土地と株価上昇↑↑↑　３ＣＯＭＢＯ！

うひょー！　バブル最高！　もっとお金を貸したい！　儲けたい！
よーし、担保の土地の評価額の７０％までしか貸さない所を、１２０％まで貸しちゃうぞー

いやいや、こっちはこれから買う土地を担保にして金を貸しちゃうもんねー
※リスク軽視

うーん、売りに出される土地が減って来たぞ。

土地がどんどん上昇していくから、売らずに持っている方がお得だもんね。

おらぁ！　この土地を売れや！　ザッケンナコラー！（地上げ屋の発生）

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なに最後の……