第4王子は中途半端だから探偵することにした

第３回活動報告：投資詐欺から高齢者を守れ

IFAに聞いてみよう（その３）

(8) IFAに聞いてみよう　＜続き＞

エマたちIFAの３人は、急に逮捕すると言われて困惑しているようだ。
ただ、いくら身に覚えのないことだったとしても、説明しないと犯罪者にされてしまう危険性がある。この状況においては『沈黙は金』ではない。

エマはしばらく考えた後、劣後社債の買取請求について話し始めた。

「私に最初に相談があったのは、相続人からの劣後社債を換金したいという内容でした。フォーレンダム証券のIFAは、運用会社（トルネアセットマネジメント）経由で発行会社（ファンド）に買取請求すれば額面の70%で買い取ってもらえることを知っていました。だから、私が劣後社債を相続人から買取ることを提案しました。私が相続人から額面の60%で買取った後、発行会社に額面の70%で売却できれば、追加で5%を相続人に支払う。相続人は合計で劣後社債の額面の65%を換金できます。残り5%は私の手数料です。相続人も、『面倒な手続きをするのだから、手数料として5%払うのは当然だ』と言ってくれました。」

「手数料は5%」と言ってルイーズはメモしている。

ルイーズの言い方に悪意を感じたのだろう。エマはルイーズの方をチラッと見たが、話を続けた。

「その相続人はそれで進めて欲しいと言ってきたから、買取請求の手続をした。これが、私の最初の買取請求だった。」

「私も、最初は似たような相談だったわ。」と隣に座っているミアは言った。

ルイーズが特に何も言わないので、エマは説明を続ける。

「その後も、理由は違うけど劣後社債を買取って欲しいという相談があった。同じように先に60%で買い取って、後で5%渡すということで、買取請求を何件か手続したの。そうしたら、その噂が広まって、次々と私のところに相談が来るようになった。」

「それは、どれくらい前ですか？」とルイーズがエマに聞いた。

エマは、急にルイーズが質問したため面食らったようだ。

「多分・・・、2年前くらいだったかしら。」とエマは答えた。

「そうそう、2年前。私にもたくさん相談が来たわ。」と隣のソフィアも言った。

エマはルイーズが何も言わないので話を続ける。
それにしても、聞き手が何の反応もしないので、話しにくそうだ。

「最初は良かったんだけど、徐々に資金繰りが大変になってきたの。だって、発行会社に買取ってもらう前に、額面の60%を立て替えないといけなかったから。私はIFAとしてそれなりに稼いでいたから、1,000万JDまでは、みんなのためだと思って自己資金で劣後社債を買取った。」とエマは言った。

※JD（ジャービス・ドル）はジャービス王国の法定通貨です。1JD＝1円と考えて下さい。

「私も、500万JDまでは自己資金で劣後社債を買ったわ。」とミア。

「すぐに自己資金で劣後社債を買うのは限界になった。他のIFAにも聞いたけど、みんな同じような資金難に陥っていた。それで、IFA仲間で話し合ったのだけど、立替金は直ぐに返ってくるはずだから、銀行から借入しようという案が出たの。発行会社に買取ってもらった後で、銀行借入は返済できるから。」とエマは言った。

「その話をしたのは私ね。」とソフィアが言った。

「銀行借入・・」とルイーズが小さく言った。
メモをとっている間の独り言だ。

「それから、銀行から借りたお金で社債を買取って、発行会社に社債を売却して、借入金を返済するようになった。これを2年繰り返していたら、借入が10億JDに膨れ上がった。」とエマは言った。

俺はエマの借金の金額を聞いてびっくりした。
普通のおばさんに10億JDも貸すのか？
突っ込んで質問した方がいいと考えた俺は、エマに質問した。

「銀行は個人に10億JDも貸すのですか？」

「そう思いますよね。不思議に思うのも当然です。私も10億JDも貸してくると思っていませんでした。」

「じゃあ、なんで借りれたんですか？」と俺は質問を繰り返した。

「劣後社債を担保にして10億JDを借りました。銀行の担当者は、劣後社債の額面の70%までは、貸してくれると言っていました。」

「銀行の劣後社債の担保掛目は7割ですか。そうすると、劣後社債は額面の60%で買取っているから、担保掛目（劣後社債の70%）の範囲内。銀行は劣後社債の買取資金を10億JDでも20億JDでも貸せますね。」

「そうなんです。銀行の担当者には『劣後社債の買取資金はいくらでも貸せるから、劣後社債を買取れるだけ買って欲しい』と言われました。」

銀行は都合のいい時は『借りてくれ』と言うが、都合が悪くなると『返してくれ』と言っている。よく聞く話だ。

「銀行も節操がないですね。」と俺は言った。

＜続く＞