10兆円市場、世界で「肥満薬競争」が激化…乗り遅れた日本、普及への課題は？

●この記事のポイント
・肥満薬市場が世界で急拡大し、イーライ・リリーやノボなど主要製薬各社が10兆円規模の市場争奪戦を展開。経口薬の登場で市場は18兆円規模に成長する可能性が高まっている。
・米国ではゼップバウンド承認後、国民の10人に1人が肥満薬を使用するまで普及。肥満率低下や医療費削減効果も期待され、肥満薬は「社会的インフラ」として位置づけが変わりつつある。
・一方、日本では価格・制度・供給面の壁で普及が遅れている。今後の普及には保険適用の見直しや国内供給強化が不可欠で、生活習慣病増加を踏まえた包括的な治療モデル構築が求められる。

　2023年、米イーライ・リリーの肥満治療薬「ゼップバウンド」がFDA（食品医薬品局）で承認されたことをきっかけに、米国の医療現場と産業界は大きく揺れ始めた。GLP-1受容体作動薬と呼ばれる一連の新型肥満薬の市場は瞬く間に広がり、わずか1年余りで「国民10人に1人が服用する」巨大市場へと成長した。

　背景には、米国特有の肥満率の高さがある。だが、今回の市場拡大は単なる「健康需要」では説明しきれない。製薬業界に詳しい医療アナリスト・三好泰一氏はこう読み解く。

「肥満率の低下という“社会的リターン”と、将来の生活習慣病医療費の削減という“経済的リターン”の両方が期待できる点が、今回の薬剤普及の原動力になっています。米国は医療保険制度上、肥満が糖尿病・心疾患リスクの入り口であるという共通認識があります。そのためGLP-1薬は“予防医薬”としての意義を帯びたのです」

　事実、ゼップバウンドの普及後、米国では複数の州で肥満率低下の兆候が確認されている。同薬を手掛けるイーライ・リリーの時価総額は、製薬業界では異例の1兆ドル（約150兆円）に到達し、いまや米国株式市場の主要銘柄に名を連ねる。

　かくして肥満薬は「医薬品ビジネスの中心」となり、世界の製薬企業を巻き込む熾烈な開発競争が勃発した。

●目次

• ノボ、ファイザー、アストラゼネカ…世界中のメガファーマが参戦
• 次の主戦場は「経口薬」…注射薬の壁を越えられるか
• 日本だけ普及が遅れている理由…制度・文化・価格の三重苦
• 日本で普及する可能性も
• 世界は“健康インフラ化”へ
• 日本における課題と処方箋
• 肥満薬は「世界の医療を変える産業」へ

ノボ、ファイザー、アストラゼネカ…世界中のメガファーマが参戦

　イーライ・リリーの快進撃を受け、世界の製薬企業は続々と肥満薬開発へ舵を切っている。

　ノボノルディスク（デンマーク）：2025年、経口GLP-1薬をFDAに承認申請
　ファイザー（米）：複数のGLP-1関連経口薬を治験中
　アストラゼネカ（英）：既存薬のデータを活かした新規パイプラインを加速
　ロシュ（スイス）：他社買収を含む肥満領域強化を宣言

　この動きを製薬業界にも精通する経済コンサルタントの杉原隆二氏は「医薬産業の構造転換」と表現する。

「肥満薬はこれまで“生活習慣病の周辺領域”とみられてきたが、いまや循環器・代謝領域の中心を形成し始めています。しかも、複数の金融機関が、市場規模は10兆円規模に到達したと見積もっており、世界的な予測としては2030年に15兆円規模にまで拡大、経口薬の普及次第では18～23兆円市場に成長する可能性がある。製薬各社にとって、参入しない理由が見当たらない領域です」

　かつて製薬業界には「ブロックバスター（売上1000億円を超える医薬品）」という概念があったが、GLP-1薬はその常識を超える“メガバスター”の象徴となりつつある。

次の主戦場は「経口薬」…注射薬の壁を越えられるか