プロテイン原料が5年で3倍に高騰…GLP-1薬・世界争奪戦・円安「三重苦」の構造を読む

●この記事のポイント
ホエイプロテイン原料の輸入単価が5年で746円から2234円/kgへと約3倍に高騰。背景には世界的フィットネスブームに加え、GLP-1肥満症薬の普及による筋肉維持需要の急拡大、WPI争奪がWPC80供給を圧迫する連鎖構造、円安の三重苦がある。森永乳業が国内増産を検討するなど、業界はサプライチェーン再構築と植物性原料への転換を迫られている。

　身近な健康食品であるプロテインの値上がりが、消費者の肌感覚をはるかに超えた速度で進行している。日本経済新聞は6月21日付記事で「プロテイン原料争奪、価格半年で1.5倍　森永乳業は増産検討」と報じ、業界関係者に衝撃を与えた。しかし、この高騰は「円安」や「インフレ」といった言葉だけでは説明しきれない、より根深い構造変化の帰結だ。

　本稿では、価格急騰を招いている複合要因を整理し、海外依存のリスク、代替原料の実力、そして国内メーカーが模索する突破口を多角的に検証する。

●目次

• 5年で約3倍…数字が示す異常事態
• 高騰を招く「4つの要因」
• 「買い負け」リスクと地政学的脆弱性
• 代替原料の「実力」——植物性タンパク質はホエイの代わりになれるか？
• 国内サプライチェーンの再構築——森永乳業の動きが示す方向性
• 展望——「安く買って大量消費」の時代の終わり

5年で約3倍…数字が示す異常事態

　まず、現状を示すデータを確認しておこう。ホエイパウダーの輸入平均単価は、2021年1月時点で1kgあたり約746円だったが、2026年1月には約2234円にまで上昇した。5年間で約3倍という急騰だ。国際市場に目を向けると、米国産WPI（ホエイプロテインアイソレート）は過去最高値となる1トンあたり2万4250米ドルを記録し、EU産WPC80（ホエイプロテインコンセントレート）も2026年1月時点で1万4500ユーロ前後で高止まりしている。

　この原料高が製品価格に直撃している。国内主要メーカーの明治「ザバス」は2024年10月に約6%、2025年3月にはさらに10〜11%の値上げを実施。国内プロテインブランドのGronGも2026年3月に商品価格を約30%引き上げ、「年内に追加値上げの可能性が高い」と明言している。

「原料高・円安・物流コスト上昇が同時進行しており、メーカーとして吸収できる限界を超えています。コスト圧縮の努力は続けていますが、原料市況を自社だけでコントロールすることは不可能です」（国内プロテインメーカー・商品開発担当者）

高騰を招く「4つの要因」

　なぜここまで価格が上がり続けるのか。背景には、単独では説明できない4つの構造的要因が絡み合っている。

（1）グローバルな健康・フィットネスブームの加速

　世界的な健康志向の高まりは新興国にも広がっており、特に中国やインドといった人口大国でのプロテイン消費が急拡大している。世界のホエイプロテイン市場規模は2024年に約123億5000万米ドルと評価され、2033年には267億1000万米ドル（年平均成長率約9%）に達すると予測されている。日本国内でも、プロテインは「アスリートのもの」から「一般的な健康食品」へと認知が変わり、女性・中高年層への普及が急速に進んだ。

（2）肥満症薬「GLP-1受容体作動薬」の普及という新変数

　より注目すべきは、2023〜2024年から欧米を席巻した肥満症治療薬（GLP-1受容体作動薬）の影響だ。セマグルチドやチルゼパチドなど、いわゆる「オゼンピック系」の薬は食欲を抑制し体重を劇的に減少させる一方、筋肉量も失われやすいという副作用が医療現場で問題視されている。